한국의 한 핀테크 스타트업(이하 클라이언트)은 미국 투자자를 대상으로 블록체인 기반 투자 플랫폼을 통해 사모 펀드를 조성하고, 운용 수수료와 별도의 플랫폼 이용 수수료를 수취하는 사업 모델을 계획했습니다.

이 과정에서 펀드 모집 금액에 비례하여 책정된 플랫폼 이용 수수료가 미국 증권거래위원회(SEC)의 Broker-Dealer 라이선스 취득 의무를 유발하는지 여부가 법률적 쟁점이 되었습니다. 또한, 펀드 운용자로서 수취하는 운용 수수료 및 성과 보수 모델의 규제 준수 여부도 명확한 검토가 필요한 상황이었습니다.

차앤권 법률사무소는 미국 증권법 전문가와 협력하여 클라이언트의 수수료 모델을 정밀하게 분석했습니다. 플랫폼 수수료가 증권 거래의 성과와 연동될 경우 Broker-Dealer 라이선스가 필수적이라는 점을 지적하고, 규제 리스크가 낮은 구조의 수수료 모델로 변경할 것을 권고했습니다. 이와 함께 펀드의 General Partner 지위에서 운용 수수료와 성과 보수를 합법적으로 수취하기 위한 구체적인 요건을 제시하여 규제 리스크를 선제적으로 관리하도록 조언했습니다.

자문 결과, 클라이언트는 법적 리스크를 최소화한 보수 모델을 최종 채택하여 미국 내 플랫폼 런칭을 성공적으로 준비할 수 있었습니다. 또한, 미국 Broker-Dealer 규정과 투자자 보호 원칙을 준수하는 명확한 계약서 체계를 마련함으로써 향후 발생 가능한 법적 분쟁의 소지를 사전에 차단했습니다.

미국 증권 규정, Broker-Dealer 라이선스, 사모 펀드 구조 및 운용에 대한 전문적인 법률 자문이 필요하시면 차앤권 법률사무소로 연락 주시기 바랍니다. 해당 분야 전문가들이 최적의 솔루션을 제공하겠습니다.